市场波动加大,混合偏债基金配置价值凸显 固收+先锋何家琪华夏永鑫4月1日起重磅发售
2021-04-09 09:37:18 来源: 财讯网

 

期股市震荡调整,风格变化,核心资产走弱,顺周期股和中小盘股普遍反弹。市场风险加大的环境下,以震荡守得住、牛市能进攻为显著特点的“固收+”产品,正在受到越来越多风险偏好降低的投资者的青睐。长期来看,“固收+”产品能够契合大多数投资人工作繁忙、专注于理财时间有限,但又希望自己的闲钱能够保值增值的需求。

“固收+”策略旨在获取固收类稳定投资收益同时,再以配置权益资产博取业绩弹。以典型的“固收+”产品偏债混合型基金为例。根据Wind统计,截止到今年2月26日,偏债混合型基金指数自2010年以来年化收益率达6.4%,优于长期纯债基金指数、一级债基指数和二级债基指数。

不同于纯债基金只能投资债券市场的限制,偏债混合型基金一般通过不低于60%基金资产投资债券市场获取票息收入,同时在股市反弹的过程中,能够以基金资产20%-40%的比例(视基金合同约定)投资股票二级市场,在兼顾相对稳定与流动管理的前提下,尽可能分享权益市场上涨的收益。震荡控回撤、牛市求进攻是偏债混合型基金的显著特点.

4月1日起,华夏永鑫六个月持有期混合型证券投资基金(A类:010971;C类:010972)将开始认购。作为混合偏债产品,华夏永鑫投资股票资产的比例不超过基金资产的40%,其长期均风险和预期收益率低于股票基金,高于货市场基金和债券型基金

公开资料显示,在纯债方面,华夏永鑫将严格把控风险,基本不会做信用下沉赚取票息的钱。而在在权益方面,主要选择方向上较为确定、空间上足够广阔、符合国家战略发展需要的行业。同时看好估值偏低、盈利能力稳定或业绩修复预期较高的金融板块,以及有望受益于全球经济复苏的顺周期行业在今年的投资机遇。

华夏聚利过去1年/2年/3年同类排名第一

值得关注的是,该产品拟任基金经理是有“固收+先锋”美誉的何家琪。作为现任华夏基金固定收益部总监,他有清华大学应用经济学硕士的教育背景,及超八年固收领域投研经验。其产品业绩,有着非常亮眼表现。WIND 数据显示,截止 2月17日,何家琪管理着6只“固收+”产品,涵盖偏债混合、二级债基、一级债基,全部产品任职年化回报均达到 10.34%。从 WIND 口径排名来看,一级债基华夏聚利排名 1/139,为同类冠军产品,偏债混合华夏永福排名7/75,二级债基中华夏可转债排名 3/335、华夏鼎利排名同类 6/335、华夏债券排名 11/113(截至2月17日)。

另据银河证券截至2月10日数据显示,何家琪所管理的全部产品过去 3 年均年化回报达到 13.12%,其中4只获得三年期五星评级、1 只获得四星评级。聚利过去1年/2年/3年均位于同类第一(银河证券)。

关注“固收+”产品的投资者,通常对风险收益比更敏感,而何家琪所管理的产品在这方面可圈可点。以华夏鼎利为例,成立以来的业绩跑赢同期99%的同类产品,已经成为市场中颇具知名度的明星债券基金产品。据银河、晨星等公开数据显示,截止 2020 年末,华夏鼎利过去一年、三年及成立以来业绩分别为 25.65%,48.88%、60.87%。在银河证券过去一、二、三年排名分别为5/238、4/208、3/181,均为于同类型产品前 5 名,也同时被评为银河证券、晨星两家基金评级机构的三年期五星级产品。

同时该产品有着优秀的回撤表现,Wind数据显示,截至今年2月10日,该产品成立以来年化收益达12.30%、累计收益达63.48%,最大回撤仅为-8.86%,收益回撤比高达7.17倍,为持有人带来了很好的持有体验。

新产品永鑫通过设置6个月持有期,能够尽力避免短期波动影响投资效果,同时建立强制投资纪律,减少不理行为对可能的投资回报的损害,帮助投资者建立长期投资理念与投资能力,以发挥时间复利的效果。

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责任编辑: 梅长苏